中基协发布修订后的《备案办法》及修订说明

近日，中国证券投资基金业协会（中基协）发布修订后的《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》（以下简称《备案办法》）及修订说明，进一步促进行业规范发展私募资管业务.

修订后的《备案办法》融合吸收了私募资管业务原有自律规则、服务指南性文件等成熟内容，并结合备案监测实践经验，以进一步做好资管规定修订的衔接细化，回应行业机构实践需求，优化备案核查标准要求，实现备案标准的公开、透明。合规管理系统

《备案办法》修订主要遵循三个思路. 首先，总结实践经验，整并业务口径，归纳成熟备案标准，增强系统性，提高透明度。其次，按照行政监管与自律管理分工，合规管理系统做好资管规定修订的配套衔接. 最后，回应行业实践需求，适当完善股权投资运作等要求，提升产品投资运作灵活度。

修订后的《备案办法》共八章六十六条，主要内容包括以下几个方面.

首先，引导行业回归本源，明确强调主动管理，规范聘请投资顾问，提升机构专业能力. 其中，禁止管理人让渡投资决策职责，为其他机构、个人等提供规避监管要求的通道服务，防范行业机构过度依赖投资顾问，忽视自身专业能力建设等问题。合规管理系统

其次，坚持风险问题导向，细化关联交易等要求，加强行业合规运作. 在修订中，明确禁止性行为，如不得保本保收益，不得开展与资产管理相冲突行为，以加强监管自律导向.

此外，《备案办法》还满足了行业实践需求，适度松绑股权投资运作，优化分期缴付和扩募、组合投资、SPV嵌套层数、费用列支等系列要求.

贾瑞斌表示，《备案办法》的修订旨在规范私募资管的合规运作流程，加大对投资者的保护力度，为居民财富保值增值构建坚实的制度基础. 对于我国私募资管行业来说，未来需要从“量”到“质”转变，并在金融服务实体经济、支持绿色转型等方面取得切实成效.

在操作层面，《备案办法》进一步细化明确了私募资产管理计划的设计及备案标准。上海汐泰投资管理有限公司相关人员表示，《备案办法》完善了管理人强化主动管理职责、风险防控安排、关联交易管控、投资管理、非公开募集销售等多个层面的要求，更加适应证券期货经营机构业务开展的客观需求。

对于北京利物投资管理有限公司创始人常春林来说，本次修订适度松绑了股权投资产品的运作要求，提升了产品的灵活性. 修订后的《备案办法》在总结前期发展经验的基础上，对特定内容在要求上有所细化，透明度与系统性得到明显提升.

修订后的《备案办法》的发布，为私募资管行业的规范发展提供了重要指导和支持. 中基协将继续推进行业自律建设，加强监管合作，共同促进私募资管业务的健康发展. .